Value aandelen om te kopen voor de komende 20 jaar

“I make no attempt to forecast the market—my efforts are devoted to finding undervalued securities.” –Warren Buffett

Value beleggen is de enige strategie die altijd werkt.

Wie aandelen kan kopen die 1 euro waard zijn, en er 50 cent (of minder) voor betaalt, kan de koop van zijn leven doen.

Value beleggen is dan ook van ALLE MARKTEN thuis.

Het is een strategie die vooral op lange termijn uitmuntende resultaten neerzet. Buy-and-Hold! De meest aangename, rustige en succesvolle manier van beleggen.

De laatste 20 jaar waren er geen enkele andere aandelen die beter presteren dan value-aandelen.

Aandelen kan je niet 100% in vakjes steken. Zelfs de meester value belegger Warren Buffett zegt dat value en groei met elkaar verbonden zijn. Ook value beleggers zoeken dus groei.

Het grote verschil is dat voor groeiaandelen beleggers bereid zijn om de groei van morgen te betalen. Terwijl value beleggers beleggen in groei aan de waarde van vandaag.

Waarom beleggen in value-aandelen?

Value-beleggen is een van de oudste vormen van beleggen. Benjamin Graham, de Godfather van het waarde-beleggen, maakte de kunst van het value-beleggen bekend bij het grote publiek in 1934. Toen publiceerde hij namelijk samen met David Dodd het boek: Security Analysis.

Security Analysis was de eerste volwaardige handleiding die stap voor stap uitlegde hoe je een aandeel kon analyseren aan de hand van de principes van het value-beleggen.

Value-beleggen bestaat dus al minstens 80 jaar. En ongetwijfeld bestaat het al veel langer.

En daar is een goede reden toe…

Wanneer we kijken naar het lijstje van de rijkste mensen op onze aarde, dan zien we naast een paar technologiemiljardairs als Bill Gates en Jef Bezo), ook een rare eend: Warren Buffett.

Warren Buffeftt wist een vermogen te verzamelen van meer dan 90 miljard dollar zonder dat hij hiervoor iets moest uitvinden of produceren. Hij volgde gewoon de principes van het value-beleggen en liet zijn geld voor hem werken.

Warren Buffett maakte gedurende zijn carrière maar liefst 9 hevige correcties/crashes mee op de beurs. En toch heeft het hem niet tegengehouden om een van de rijkste mannen ter wereld te worden.

Het mooie aan value-beleggers is dan ook dat ze de tand der tijd kunnen doorstaan.

We weten allemaal dat er ups en downs zijn op de beurs en dat recessies worden afgewisseld door groeiperiodes, maar echte value-beleggers laten dit niet aan hun hart komen.

Zij weten dat hun strategie hen uiteindelijk winst zal opleveren.

Wat het marktklimaat ook is, het is altijd interessant om een aandeel te kopen voor 50 cent, als je weet dat het een euro waard is.

8 Buy-and-hold aandelen voor de komende 20 jaar

Aandeel 1: Value in de scheepvaartsector

Er zijn nog maar weinig beleggers en analisten die de scheepvaartsector volgen. Het is dus de perfecte plaats om deep value aandelen te vinden.

Beleggers hebben de sector volledig verlaten.

De meeste scheepvaartbedrijven noteren vandaag (ver) onder hun boekwaarde.

Dit betekent dat wanneer je zo’n bedrijf zou opkopen, de schulden afbetaalt en alle activa verkoopt (voornamelijk) schepen … dat je nog steeds winst maakt.

Dit soort lage waarderingen kom je alleen maar tegen wanneer beleggers verwachten dat deze bedrijven nog heel veel waarde gaan vernietigen.

Maar na een brutale downturn in de laatste 10 jaar, begint de sector weer terug tot leven te komen.

Waardevernietiging maakt plaats voor waardecreatie.

Dit is hét moment om te beleggen in de scheepvaart.

De scheepvaartsector is als een olietanker

Je kan de scheepvaartsector vergelijken met een olietanker. Het heeft veel tijd nodig om te draaien.

Maar eens de bocht genomen, is het volle kracht vooruit.

Er zijn 3 belangrijke factoren die er vandaag voor zorgen dat de scheepvaart aan de vooravond staat van een nieuwe cyclus vooruit.

-1. De Verenigde Staten

De laatste 10 jaar veranderde de Verenigde Staten van importeur van olie naar exporteur.

In 2017 exporteerde de VS voor het eerst meer dan 1 miljoen vaten olie per dag. Volgens een onderzoek van Wood Mackenzie zal dat tegen 2022 meer dan 4 miljoen vaten per dag bedragen.

  • 1/3 gaat naar Canada
  • 1/5 is bestemd voor China
  • 1/4 komt richting Europa

Om schalie-olie te transporteren naar Canada kan je nog een pijpleiding of treinen gebruiken. Maar voor de rest van de wereld zijn er schepen nodig.

Hoe meer olie de VS oppompt, hoe meer olie het kan exporteren, hoe meer olietankers er nodig zijn.

Transport van de VS naar China of Europa duurt ook veel langer dan transport vanuit het Midden-Oosten naar deze gebieden.

Er zal dus meer capaciteit nodig zijn.

-2. De handelsoorlog

Beleggers vrezen dat een handelsoorlog slecht is voor de scheepvaartsector. Maar er zijn ook sectoren die juist profiteren van een handelsoorlog.

Om de handelsbalans tussen de VS en China meer in evenwicht te krijgen, zal er heel veel export van de VS naar China nodig zijn. En dat zal grotendeels via scheepvaart gebeuren.

Of hoe denk jij dat die miljoenen sojabonen van de VS in China geraken?

De oude transportroutes bestaan niet meer. Nu gaan de sojabonen van de Amerikaanse velden eerst naar Brazilië om van daaruit getransporteerd te worden naar China.

Een handelsoorlog zorgt voor andere routes, niet voor minder routes. En andere routes betekent vaak … langere routes.

Er is dus opnieuw meer capaciteit nodig.

-3. Groene scheepvaart

Ten slotte is er nog de groene golf in de scheepvaart. Scheepvaart is een van grote verbruikers en vervuilers van olie.

IMO 2020 is een regel die op 1 januari 2020 van kracht gaat waarbij schepen enkel nog brandstof mogen gebruiken met minder dan 0,5% zwavelgehalte.

Schepen die deze brandstof niet kunnen gebruiken, moeten ‘scrubbers’ installeren om de traditionele brandstoffen milieuvriendelijker te verbranden.

De meeste rederijen zullen voor deze ‘scrubbers’ kiezen. Dat betekent dat de komende maanden steeds meer schepen binnen moeten komen voor de nodige aanpassingen.

Hierdoor daalt de capaciteit op de markt.

En aangezien scheepswerven meer bezig zijn met het installeren van de ‘scrubbers’ is er ook minder capaciteit om nieuwe schepen te bouwen de komende jaren.

Daarnaast moeten vanaf 2024 alle schepen een goedgekeurd Ballast Water Management Behandelingssysteem hebben. Dit zal de scheepvaart én de capaciteit nog meer veranderen.

Waarom nu beleggen in de scheepvaart?

Je kan de scheepvaart vergelijken met de grondstoffensector. Ze gaan door boom-and-bust periodes.

Periodes van hoogconjunctuur worden afgewisseld met depressieve periodes.

We hadden een downturn in 2011 en 2015 waarna de aandelen bij een nieuwe hoogconjunctuur omhoog schoten:

  • 2012/13: +80%
  • 2016/17: +33%
  • 2019/20: + .. %

deep value zorgt voor meer rendement

Vandaag komen we uit een nieuwe depressieve periode. Dat betekent dat alles laag staat … deep value.

Wanneer iedereen zijn aandelen heeft verkocht, is er maar een kleine vonk nodig om de beurskoersen fors hoger te sturen.

In het vierde kwartaal schoten de prijzen voor olietankers al de lucht in, ondanks de val van de olieprijs.

Maar de aandelen liggen er vandaag nog stilletjes bij.

Dit is mogelijk het begin van een nieuwe cyclus. Het dieptepunt is achter de rug. Iedereen die wil verkopen, heeft ondertussen verkocht.

Nu mag je niet te lang meer twijfelen of het schip (= het aandeel) heeft de haven verlaten.

Het beste deep value aandeel van de scheepvaart

Je krijgt als belegger niet vaak de kans om bedrijven te kopen die ver onder hun boekwaarde noteren.

Wanneer je 50 cent betaalt voor iets dat 1 euro waard is, moet er al heel veel fout lopen om geld te verliezen.

Bij de huidige waarderingen in de scheepvaartsector is het neerwaarts risico beperkt ten opzichte van het opwaarts potentieel.

Zoals we dat graag hebben bij Value Jagers :-).

In de selectie van het Value Rapport staat een scheepvaartaandeel dat vandaag gewoon veel te goedkoop is om te negeren.

  • +/- 20% onder de boekwaarde
  • Ondernemingswaarde = bijna dubbel zoveel als de marktwaarde.

In het vierde kwartaal werden meer dan 1 miljoen eigen aandelen gekocht.

De schulden van het bedrijf zijn bij de laagste in de sector en de balans oogt nog steeds bijzonder sterk.

En de beurskoers heeft zojuist een zeer stevige bodem aangeboord.

deep value aandeel onder boekwaarde

Dit is het ideale moment om dit ‘deep value’ aandeel toe te voegen aan jouw portefeuille.

Dit is een aandeel dat je beter te vroeg koopt dan te laat.

Waarom staat het aandeel nog zo laag?

Eerlijk gezegd, we weten het niet.

De sector zit in een overgangsfase en dat brengt wel de nodige onzekerheid met zich mee. Beleggers houden niet van onzekerheid.

Value beleggers wel. Dan kunnen ze in alle stilte de beste aandelen kopen. En dit bedrijf behoort tot de absolute wereldtop.

Dit aandeel kan echt knallen wanneer de onzekerheid over de sector wegtrekt.

De analisten van het Value Rapport selecteerde het aandeel omdat hier deep value verborgen is.

Dit is een echt deep value buy-and-hold aandeel.

Kopen … wegleggen … en later je rendement tellen.

Goedkoop kopen en hoog verkopen, zoals Benjamin Graham het leerde aan Warren Buffett. Dat is de strategie van het Value Rapport.

Aandeel 2: Het goedkoopste aandeel ooit ?

Stel dat je 16 jaar terug in de tijd zou kunnen gaan. Dan is McDonald’s waarschijnlijk toch een van de goedkoopste aandelen die je zou kopen.

In 2003 betaalde je namelijk minder dan 10 dollar per aandeel. Vandaag staat de beurskoers van McDonald’s boven 180 dollar.

Een stijging van ruim 1.700% of gemiddeld meer dan 38% per jaar. (zonder dividend)

McDonald’s was in 2003 een typisch groeiverhaal aan een zeer aantrekkelijke waardering.

Je betaalde veel minder dan de eigenlijke waarde.

Terug gaan in de tijd is helaas niet mogelijk.

Maar je kan vandaag wel McDonald’s terug kopen onder 10 dollar.

Niet de Amerikaanse McDonald’s maar de Zuid-Amerikaanse McDonald’s.

Dit aandeel is een gezonde beleggersmaaltijd

De Zuid-Amerikaanse McDonald’s telt vandaag al ruim 2.000 restaurants. Bijna de helft ligt in Brazilië, de rest in andere Zuid-Amerikaanse landen.

En iedere maand komen er gemiddeld zo’n 6 restaurants bij.

Deze restaurants worden allemaal zéér modern ingericht. Oude restaurants worden in snel tempo gemoderniseerd. Vorig jaar al meer dan 150, dit jaar nog eens 650.

Maar een modern restaurant alleen is niet voldoende.

Tegenwoordig wil men ook via de smartphone kunnen bestellen … en laten leveren.

Ook hier speelt het bedrijf een vooraanstaande rol.

De fastfoodapp werd al meer dan 15 miljoen keer gedownload.

Het bedrijf groeit sterk.

En alles wordt gefinancierd met eigen middelen. M.a.w. er worden – in tegenstelling tot de Amerikaanse McDonald’s – geen extra schulden opgenomen om te groeien.

Een gezonde maaltijd voor beleggers.

Goedkoper dan McDonald’s in 2003

De laatste 4 kwartalen boekte deze Zuid-Amerikaanse McDonald’s ruim 3 miljard dollar omzet.

Huidige beurswaarde: minder dan 2 miljard dollar.

De koers/omzet ratio van het bedrijf bedraagt momenteel dus minder dan 1.

Dat is goedkoper dan McDonald’s in 2003.

En in vergelijking met andere beursgenoteerde restaurantketens is dat ook nog altijd bijzonder weinig.

Om je een idee te geven:

  • YUM! Brands (KFC, Pizza Hut, Taco Bell, …) heeft een koers/omzet van 5
  • Het fel geplaagde Chipotle Mexican Grill heeft een koers/omzet van 3.
  • Restaurant Brands (Burger King) noteert aan een koers/omzet van 5,1
  • De Amerikaanse McDonald’s zelf spant de kroon met een koers/omzet van 6,5

Wanneer deze Zuid-Amerikaanse restaurantketen hetzelfde gewaardeerd zou worden als zijn Amerikaanse tegenhangers, zou de beurskoers 200% tot 500% hoger moeten staan.

Je krijgt als belegger dan ook zelden de kans om zo’n groeibedrijf te kopen aan zo’n lage waardering.

Een koers/omzet van minder dan 1 is zelfs te vergelijken met McDonald’s in 2003.

Het was een van de laagste waarderingen ooit … en hét ideale moment om het aandeel te kopen.

Wie in 2003 aandelen McDonald’s kocht, verdiende aan iedere 1.000 euro meer dan 18.000 euro.

Waarom staat het aandeel dan zo laag?

Er zijn een paar factoren voor de lage waardering.

Het draait namelijk een beetje vierkant in Argentinië en Venezuela. Niet zozeer met het bedrijf zelf maar wel met de lokale economie.

Argentinië is naast Brazilië de belangrijkste markt waar het bedrijf actief is.

En ook Brazilië kende vorig jaar de nodige onzekerheden met de verkiezingen en een stagnatie van de economie.

Ten slotte verkochten beleggers in 2018 gewoon alles wat met groeilanden te maken had.

Dat is eigenlijk de voornaamste reden.

Fundamenteel gaat alles goed, zelfs in moeilijke economische omstandigheden. Enkel het sentiment zat tegen.

En dat is het moment dat je moet toeslaan.

Hoe goedkoop is de Zuid-Amerikaanse McDonald’s echt?

De huidige waardering is echt wel een koopje.

Deze Zuid-Amerikaanse McDonald’s heeft een netto schuldpositie van slechts 430 miljoen dollar.

Veel lager dan de Amerikaanse vrienden en slechts 2,1 keer de EBITDA of 2,2 keer de operationele cashflow.

Het betaalt een gezond dividend.

En de koers/omzet van minder dan 1 is veruit de goedkoopste van de sector.

Dit aandeel vandaag kopen is bijna hetzelfde als McDonald’s kopen in 2003.

Wanneer dit bedrijf dezelfde koers kan varen als de Amerikaanse McDonald’s, en daar twijfelen onze analisten niet aan, is dit nog maar het begin van een jarenlange stijging.

Maar wacht niet te lang.

De verkiezing van Jair Bolsonaro gaf een boost aan de Braziliaanse financiële markten.

Het aandeel heeft het dalende pad achter zich gelaten, zoals je kan zien op de grafiek.

Terwijl de Amerikaanse aandelenmarkten in het 4e kwartaal 20% lager doken, schoot dit aandeel 40% hoger.

Je kan vandaag dit aandeel nog oppikken onder 10 dollar.

Waarschijnlijk voor de laatste keer.

De analisten van het Crème de la Crème Rapport geven dit aandeel alvast een 8 op 9 via hun checklist.

Beleg in het goedkoopste aandeel ooit via het Crème de la Crème Rapport …

Aandeel 3: Heb jij deze beursparel al?

De groei van een bedrijf is onderdeel van de waarde van een bedrijf. Hoe meer groei, hoe meer waarde. (hoe hoger de beurskoers) Met dat verschil dat veel beleggers de groei van morgen kopen terwijl value beleggers de waarde van vandaag kopen.

De groei van morgen kopen is gevaarlijk, er kan namelijk veel mislopen.

(Vraag dat maar aan beleggers in Blackberry, Nokia, 3D Systems, Pandora Media, …)

De waarde van vandaag kopen is veel beter.

Wanneer je groei koopt aan een lage waardering, heb je alles in huis voor een echte multibagger.

Multibaggers zijn aandelen die 200% of meer stijgen.

Vandaag hebben we zo’n potentiële multibagger voor jou in de aanbieding. De groei van morgen zit nog lang niet in de koers.

Hier zit enorm veel value.

De toekomst van het internet in China

Het betreft een Chinees e-commerce bedrijf.

Hier is de volgende jaren nog heel veel groei te vinden.

Chinese e-commerce retailers draaiden vorig jaar samen een omzet van 500 miljard dollar. Over 3 jaar zal die markt al 1.000 miljard bedragen.

Dit is een groei van bijna 19% per jaar.

Dit komt door de middenklasseconsumptie die enorm toeneemt in China.

In 2015 spendeerde de Chinese middenklasse 4.200 miljard dollar. Tegen 2030 wordt dat 14.300 miljard.

(Dat is 17 keer méér dan heel Nederland uitgeeft op een jaar.)

En steeds meer gaat online.

In vergelijking met de VS of Europa, heeft China nog een hele internetevolutie voor de boeg.

De internetpenetratie ligt er nog altijd maar op 56% (tegenover 80% in de VS).

Nog maar 1 op 2 Chinezen heeft vandaag dus internet.

En nog maar 38% van de bevolking shopt online (tegenover 67% in de VS).

Met andere woorden: er is nog heel lang, heel veel groei voor dit bedrijf.

Groei, Groei, Groei, …

Die groei kan jij vandaag kopen tegen een heel lage waardering.

De omzet van deze beursparel groeit namelijk als kool.

  • 2014: 18 miljard dollar
  • 2015: 29 miljard dollar
  • 2016: 39 miljard dollar
  • 2017: 53 miljard dollar
  • 2018: +/- 70 miljard dollar

Maar de beurswaarde niet.

Huidige beurswaarde: minder dan 35 miljard dollar. M.a.w. dit bedrijf groeit als kool, maar staat gewaardeerd aan minder dan de helft van de omzet.

Staat de beurskoers dan laag omdat het bedrijf veel schulden heeft?

Nee!

Per 30/09/2018 stonden er minder dan 1,5 miljard dollar schulden op de balans. 900 miljoen dollar minder dan een jaar eerder.

Daar staat meer dan 6 miljard dollar cash geld tegenover.

Schulden zijn dus ook geen probleem.

Problemen met de Cashflow?

Nope.

De eerste 9 maanden leverde een operationele cashflow op van meer dan 13 miljard dollar.

Het traditioneel sterke 4e kwartaal dus nog niet meegerekend.

Waarom staat de beurskoers dan zo laag?

Omdat het een Chinees aandeel is.

Simpel. Veel verder moet je het niet gaan zoeken.

Door het handelsconflict met de VS worden Chinese aandelen gemeden als de pest.

Daar kan jij van profiteren.

Aan de huidige beurskoers lijkt dit aandeel een echte no-brainer.

Beurskoers Chinees internetbedrijf

Zoals je kan zien op de grafiek staat de beurskoers vandaag terug op het niveau van bij de IPO in 2014.

  • 2014 … het jaar dat de operationele cashflow 70% lager lag
  • 2014 … het jaar dat de omzet 75% lager lag
  • 2014 … het jaar dat de Chinese e-commerce +/- 60% lager lag

Bijna 5 jaar groei werd op 12 maanden volledig uitgeveegd.

De beurskoers is momenteel bezig met een stevige dubbele bodem. In 2016 was dit niveau ook hét moment om te kopen.

1,5 jaar later stond de beurskoers 150% hoger.

Gaan we deze stijging nog eens zien? De analisten van Inside Value denken van wel.

Jij krijgt vandaag dus een zeldzame tweede kans bij Inside Value.

Aandeel 4: Hier rolt het cash geld letterlijk binnen

Dit bedrijf bouwt zijn competitief voordeel steeds verder uit en integreert zich meer en meer in het dagdagelijkse leven van de Britten. Alles draait rond cash geld, voor de business en voor de aandeelhouders.

The most important thing is trying to find a business with a wide and long-lasting moat around it … protecting a terrific economic castle with an honest lord in charge of the castle,” Buffett.

We kennen allemaal wel enkele internationale bedrijven met een sterk competitief voordeel.

Denk maar aan Disney, Starbucks, Coca-Cola, …

Het zijn vaak echte buy-and-hold aandelen waar je veel geld mee kan verdienen op lange termijn … als je op de juiste momenten koopt.

Bedrijven met een sterk competitief voordeel, zijn niet toevallig de steunpilaren van het succes van Berkshire Hathaway.

De aankoop van Coca Cola door Buffett in 1988 leverde hem bijvoorbeeld al een rendement op van +/- 1.700%.

Andere ‘moat’-bedrijven als Mastercard of Visa leverde Berkshire Hathaway de laatste 10 jaar winsten op van meer dan 500%.

Kortom: bedrijven met een sterk competitief voordeel kunnen uitgroeien tot fantastische langetermijnbeleggingen.

Miljoenen Britten hebben dit bedrijf iedere dag nodig

Zo’n ‘moat’ moet trouwens niet altijd internationaal zijn. Je kan ook een competitief voordeel opbouwen in een lokale markt of een niche.

In Groot-Brittannië is er zo’n bedrijf dat zich genesteld heeft in het dagdagelijkse leven van miljoenen Britten.

De meeste Britten zouden niet weten wat ze zonder moeten doen.

Er is geen enkel ander bedrijf dat durft denken om deze markt in te palmen.

Het heeft met andere woorden een zeer sterk competitief voordeel.

Het bedrijf staat centraal in de 6,7 miljard pond cash industrie. Hier rolt het cash geld letterlijk binnen. Ook voor de aandeelhouders.

90% van de Britten heeft binnen de 1,6 kilometer toegang tot deze diensten.

Het netwerk is groter dan die van alle supermarkten, banken en postkantoren samen.

Van cash geld naar digitaal

Natuurlijk weten ze daar ook dat cash geld een uitstervend ras is. Tegen 2026 zou het gebruik van cash geld in Groot-Brittannië dalen tot 21% van alle transacties. Een daling van 40% ten opzichte van 2016.

Daarom dat het management het successysteem ook uitrolde in … Roemenië.

Inderdaad, Roemenië is een van de landen in Europa waar het gebruik van cash geld nog steeds bijzonder hoog is.

In de eerste helft van 2018 werd er in Roemenië zo’n 20 miljard euro cash geld uit de muur gehaald tegenover 8 miljard euro aan betalingen met de bankkaart bij lokale retailers.

Roemenen houden van cash geld, niet van plastiek.

Naast de uitbreiding naar Roemenië, maakt deze Britse cashcow ook werk van de digitale toekomst.

Het rolde enkele jaren geleden een EPoS-systeem uit.

EPoS staat voor Electronic Point of Sales.

Dit is een systeem dat winkeliers helpt om hun activiteiten winstgevender en efficiënter uit te voeren.

Waar het gebruik van cash geld afneemt, neemt EPoS het digitaal gebruik over.

Een win-win voor iedereen.

Slechts 1 op 3 van de lokale retailers in Groot-Brittannië beschikt vandaag nog maar over zo’n EPoS systeem. Hier ligt dus nog een enorme groei.

Die overgang van cash geld naar EPoS luidt de volgende fase in.

Dat zien we direct aan het rendement.

De laatste jaren steeg de Return on Equity terug naar het niveau van voor de financiële crisis, van +/- 30% tussen 2010 en 2016 naar ruim 60%.

Indrukwekkend!

Het bedrijf heeft met andere woorden weinig kapitaal nodig om hoge winsten te boeken de komende jaren.

Het businessmodel vergt weinig investeringen en genereert veel cash geld.

Het bedrijf wordt al 21 jaar – met succes – geleid door dezelfde persoon.

Sinds de beursgang in 2004 is het aandeel x4 gegaan.

Het dividend steeg in diezelfde periode x9 na 13 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen.

Meer dividend geeft meer cash geld

Zoiets kom je alleen maar tegen bij bedrijven met een sterk competitief voordeel.

Cash geld = Dividend + Extra Dividend

De CEO heeft zelf meer dan 2,2 miljoen aandelen.

Hoe beter het bedrijf presteert, hoe meer hij verdient.

En de CEO verdient graag nog iets extra, samen met de aandeelhouders … in de vorm van speciale dividenden.

Bovenop het reguliere dividend keert dit bedrijf al 3 jaar op rij een speciaal dividend uit, 2016 – 2017 en 2018.

Extra dividend is extra cash geld

En dat speciaal dividend zal OOK in 2019 betaald worden.

… en in 2020

… én 2021.

Dat ligt nu al vast.

Deze cashmachine draait op volle toeren

De perikelen rond Brexit hebben de beurskoers ondertussen naar een zeer interessant niveau gebracht.

  • De koers/winstverhouding bedraagt minder dan 13.
  • De koers/vrije kasstroom minder dan 12.
  • Het dividendrendement boven 7% per jaar.

Een investering van 10.000 euro brengt de komende 3 jaar bijna gegarandeerd 700 euro per jaar op.

Terwijl de beurskoers terug op hetzelfde niveau staat als 6 jaar geleden.

Dit zijn de kansen die je als belegger moet grijpen.

Betaald worden om te wachten op kapitaalwinst? Dit aandeel betaalt zichzelf terug.

Trouwens, hadden we al gezegd dat dit bedrijf schuldenvrij is?

Inderdaad.

Geen schulden = meer cash geld voor de aandeelhouders.

Echte Value Jagers grijpen hun kans

Dit bedrijf bouwt zijn competitief voordeel steeds verder uit en integreert zich meer en meer in het dagdagelijkse leven van de Britten.

Brexit of geen Brexit, de Britten hebben dit bedrijf nodig.

Iedere dag opnieuw!

Je vindt dit aandeel terug in de Britse portefeuille van het Income Value Rapport.

Aandeel 5: De Ferrari onder de marihuana aandelen

De legalisering van marihuana gaat als een lopend vuurtje. Op 17 oktober vorig jaar werd marihuana legaal voor recreatief gebruik in Canada.

 

Het was een (voorlopig) hoogtepunt in de groei van een jonge sector.

Niet alleen in Canada is het ‘groene goud’ aan een opmars bezig, ook in de Verenigde Staten. 33 staten hebben marihuana gelegaliseerd voor medisch gebruik en 10 voor recreatief gebruik.

Noord-Amerika leidt de dans. En de rest van de wereld volgt.

Legale marihuana is op weg naar hogere sferen.

De toekomst oogt mooi voor marihuana aandelen.

Wat we vandaag zien rond marihuana, kan je eigenlijk vergelijken met wat er gebeurde met alcohol zo’n 100 jaar geleden.

De industrie staat op uit de illegaliteit.

Dit is geen nieuwe sector die ontstaat. Er worden gewoon miljarden uit het zwarte circuit naar het witte circuit getransfereerd.

Op die manier kunnen overheden de situatie veel beter controleren … en vooral … belasten.

Value in een groeisector

Wat heeft een groeisector als marihuana nu met value te maken horen we jullie al denken.

Wel, alles en niets.

Niets omdat vele marihuana aandelen vandaag zeer risicovol zijn of fors overgewaardeerd.

Een van de absolute topaandelen is bijvoorbeeld Canopy Growth dat momenteel een marktwaarde heeft van, houd je vast … 17 miljard dollar.

Dat is méér dan Garmin (13 miljard dollar), Chipotle Mexican Grill (14,7 miljard dollar) of NetApp (16 miljard dollar).

Met andere woorden, Canopy Growth moet de komende jaren heel wat bewijzen om deze waardering te rechtvaardigen.

Het kan … maar het is geen value op dit moment.

Maar value kan wél alles te maken hebben met een groeisector als de marihuanasector wanneer je een bedrijf kan vinden waar deze toekomstige groei nog niet in verrekend zit.

Zeg maar, de verborgen groeibriljanten van een sector die de komende jaren de wereld gaan veroveren.

Want die groei, daar bestaat geen twijfel over.

De grootste groeisector van de beurs

Canada, dat als eerste G-7 land en als 2e land ter wereld (na Uruguay) het gebruik van marihuana legaliseert, was een enorme stap voor de sector.

Veel beleggers hadden iets van ‘OK, nu wordt het serieus. Dit mogen we niet missen.’

Het is dan ook een miljardensector die opstaat.

Wanneer Canada op volle kracht draait, zou dat een jaarlijkse omzet genereren van 4 à 5 miljard dollar.

In de Verenigde Staten is marihuana op federaal niveau nog steeds illegaal, maar de staten afzonderlijk mogen zelf beslissen. De administratie van Trump neigt dan ook eerder naar een los beleid.

Een volledige federale legalisering is nog niet voor morgen, maar kenners achten de kans de komende jaren hoog in. Legale marihuana zal in de VS de komende jaren stap voor stap groeien van 8,5 miljard dollar naar 23 miljard dollar.

Dan zit je al snel op een sector die jaarlijks ruim 30 miljard dollar draait. Want ook de rest van de wereld zit niet stil.

In Europa, Australië, Israël, Mexico, Zuid-Amerika … komt de legalisering ook steeds meer op de agenda. De Europese Unie wil bijvoorbeeld marihuana legalisering voor medisch gebruik binnen 5 jaar doorvoeren.

Luxemburg wil zelfs het voorbeeld van Canada volgen.

Kortom: legalisering van marihuana zal nog jaren en mogelijk decennia een groeisector blijven.

Volgens een berekening van Bank of Montreal kan de legale marihuanamarkt op termijn zelfs uitgroeien naar een sector van 194 miljard dollar omzet per jaar.

Om je een idee te geven, … daarmee wordt de legale marihuanamarkt dubbel zo groot als aluminium of pakweg de globale tarwemarkt.

Grote bedrijven tonen interesse in marihuana aandelen

Zo’n bloeiende en groeiende sector trekt natuurlijk investeerders aan.

Bierbrouwer Constellation Brands kondigde vorig jaar een investering aan van maar liefst 4 miljard dollar in Canopy Growth.

AB InBev sloot een overeenkomst met Tilray.

Tabaksgigant Altria kondigde een deal aan met Cronos.

Al deze deals zorgden voor een ware stormloop op de beurs naar alles wat naar marihuana rook.

De Marihuana Index steeg op enkele maanden met bijna 70%.

Volatiliteit marihuana aandelen

Echter, de officiële start van de legalisering in Canada, bleek ook de officiële start te zijn van een verkoopgolf.

In het laatste kwartaal van 2018 daalde de Marihuana Index met 45%.

Volatiliteit troef dus!

Maar juist die volatiliteit zorgt voor kansen.

Dit zijn de momenten waar je als value-belegger koopjes kan doen, ook in een groeisector.

Hoe lang die koopjesperiode nog blijft duren is de vraag. Sinds begin 2019 zitten marihuana-aandelen terug in een stevige uptrend.

Nieuwe records in 2019 zijn niet uitgesloten.

De Ferrari van de marihuanasector

Beleggers die het risico niet schuwen, ontdekten het potentieel van de marihuanasector al in 2017 en 2018.

Dit zorgde voor stevige ups … maar ook downs. Niet voor de gevoelige belegger.

Nu de sector steeds meer ‘volwassen’ wordt, komen de aandelen steeds meer op de radar van het grote geld en het grote publiek.

Volgens de gegevens van HedgeMind kochten hedgefunds voornamelijk Aurora Cannabis, Cronos, Tilray en Canopy Growth in het 4e kwartaal.

Hedgefunds richten zich in eerste instantie steeds op de grote namen, omdat daar de liquiditeit het grootste is.

Hierdoor kan de particuliere belegger de kleinere namen nog oppikken, vóór de hedgefunds in actie schieten.

Bij Inside Value hebben ze nog een ondergewaardeerde groeibriljant gevonden. Dit bedrijf is – tot nu toe – totaal onder de radar gebleven.

Wanneer je forums leest over marihuana aandelen of beleggers hoort spreken over marihuana-aandelen, valt deze naam bijna nooit.

De analisten kwamen het aandeel op het spoor nadat 10 verschillende insiders aandelen hadden gekocht op de open markt. Waaronder de CEO, de CFO én een van de oprichters.

En ze deden dit nadat de beurskoers 50% was gestegen op enkele weken.

Over vertrouwen in de toekomst gesproken.

Tot op heden is het bedrijf relatief onder de radar gebleven omdat het geen massaproducent is.

Hier draait het niet om de kwantiteit, maar om de beste kwaliteit.

Waarom kennen beleggers dit aandeel (nog) niet?

De analisten doopten het aandeel om tot de ‘Ferrari van de marihuanasector’. En daar hebben ze verschillende redenen voor.

Ten eerste.

Dit bedrijf produceert niet zomaar marihuana, maar premium marihuana.

Wanneer je naar de grootste marihuana-bedrijven kijkt, dan draait het daar maar om 1 ding: zo veel mogelijk marihuana produceren aan een zo laag mogelijke prijs.

Maar dat gaat ten koste van de kwaliteit.

Ferrari is een ‘premium brand’. Het verkoopt dan wel minder auto’s, maar de Italiaanse renstal kan deze veel duurder verkopen. Omdat de kwaliteit hoger ligt.

Zo is dat bij dit bedrijf ook.

Premium marihuana kan namelijk verkocht worden aan een prijs die tot 50% hoger ligt.

Op volle kracht produceert dit bedrijf slechts 50.000 kilo marihuana per jaar. Bij de grote spelers zijn dat honderdduizenden kilo’s.

En dat is juist de reden waarom beleggers het aandeel vandaag nog niet hebben ontdekt. Ze kijken veel liever naar producenten die meer dan 100.000 kilo per jaar produceren.

Ten tweede heeft het de naam Ferrari van de marihuanasector zeker niet gestolen. De beurskoers gaat bijzonder snel. Marihuana aandelen hebben de wind in de rug, en dit bedrijf surft geruisloos mee.

Ontdek vandaag de Ferrari van de marihuanasector via Inside Value.

Aandeel 6: Het grootste koopje op de beurs?

De nacht is het meest donker, vlak voor het licht begint te worden. Zo gaat dat vaak ook op de beurs. Veel bedrijven gaan door ups en downs, zelfs de grootsten der aarde.

Het punt van maximale negativiteit is vaak een uitstekend moment om te kopen.

In het boek ‘One up on the Wall Street’ beschrijft Peter Lynch bijvoorbeeld de turnaround van Apple in de jaren ‘80.

Het aandeel Apple was gedaald van 7,22 dollar naar 1,88 dollar door een geflopte nieuwe computer.

Na een daling van bijna 75% vroegen veel beleggers, inclusief Peter Lynch, zich af of Apple nog wel kon herstellen van deze problemen.

Maar zoals dat vaak gaat met innoverende bedrijven, begint de zon uiteindelijk weer te schijnen.

Op het moment dat de nacht het donkerste was voor Apple, zei de vrouw van Peter Lynch dat ze een nieuwe computer nodig had. Ze wou een Apple.

De manager van Fidelity, waar Lynch actief was, bestelde in die periode ook 60 nieuwe Macs.

Hieruit kon Lynch afleiden dat Apple nog steeds populair was bij particulieren en bedrijven. De kans op een geslaagde turnaround was groot.

Peter Lynch kocht een miljoen aandelen en heeft er nooit spijt van gehad.

Van minder dan 2 dollar steeg Apple de daaropvolgende jaren tot boven 14 dollar. Een stijging van ruim 650%.

Een goede turnaround kan veel geld opleveren

Recent werd een turnaround-aandeel toegevoegd aan de portefeuille van het Crème de la Crème Rapport. De beurskoers is – net als het aandeel Apple in de jaren ’80 – met 74% gedaald.

Maar alles is aanwezig om ook deze turnaround tot een succesverhaal te maken de komende jaren:

  • Het bedrijf heeft geen schulden
  • Er wordt nog steeds winst gemaakt
  • Het dividend is niet in gevaar
  • Een van de oprichters heeft nog steeds 18,5% van de aandelen in handen
  • Maar liefst 16 insiders kochten de laatste weken meer dan 100.000 aandelen

Omzetstijging van 100%

De analisten van het Crème de la Crème Rapport zagen een opportuniteit bij een Brits kledingmerk.

Beleggen in kledingmerken is niet evident. Valt de kledinglijn in de smaak, gaat het aandeel als een raket omhoog. Valt het uit de mode, raak je de kleren (en aandelen) niet meer aan de straatstenen kwijt.

De daling van de beurskoers doet het ergste vermoeden.

Maar het Britse kledingmerk is nog steeds bijzonder populair bij jongeren en mensen die zich graag sportief kleden. 2 doelgroepen die nog steeds groeien.

De kledij, schoenen, jassen, accessoires, … worden verkocht in meer dan 150 landen.

We spreken hier dus niet over een klein bedrijfje.

Tussen 2013 en 2017 kende het bedrijf een echte topperiode met een omzetstijging van ruim 100%.

In die periode steeg de beurskoers dan ook van minder dan 6 pond tot boven 20 pond.

Nu staat de beurskoers terug onder 6 pond.

Waarom staat de beurskoers zo laag?

Een te zachte winter.

Dat klinkt misschien vreemd.

Maar wanneer je veel jassen wil verkopen, heb je koude temperaturen nodig. Dat zie je duidelijk op de volgende grafiek.

Bij koud weer kopen mensen veel meer nieuwe jassen, bij warm weer niet.

Het productgamma was afgestemd op een koude winter terwijl we vorig jaar relatief zachte temperaturen hadden.

Hoewel het bedrijf nog wel een kleine omzetstijging kon realiseren, moest het management alle zeilen bijzetten om het productgamma bij te sturen.

Extra productdiversificatie, nieuwe productgamma’s, nieuwe designs, … dat kost uiteraard handen vol geld.

Hierdoor staan de marges én de winst onder druk.

Verder investeert het bedrijf ook in de optimalisatie van voorraden in de winkels en distributiecentra.

Allemaal goede initiatieven die tijdelijk veel geld kosten, maar in de toekomst hun vruchten zullen afwerpen.

Maar dat vertaalt zich momenteel nog niet in cijfers waardoor beleggers liever de andere kant op kijken.

Waarom moet je NU dit aandeel kopen?

De onderliggende koers/winst-verhouding bedraagt momenteel minder dan 10.

Je betaalt zelfs maar 1,22 de tastbare boekwaarde.

Dit is zelfs op de goedkope Britse beurs goedkoop.

Naast de problemen van vorig jaar had het aandeel dus ook last van Brexinitis: alles wat Brits is, klinkt eerder als een vot dan een stijlvolle sjaal.

Toch zal de Brexit weinig of geen impact hebben, wat de uitkomst ook zal zijn.

De potentiële risico’s van een wanordelijke Brexit op het bedrijf worden geschat op laag of gemiddeld.

Met een beurskoers die vandaag terug rond het niveau van de beursgang in 2010 staat, kan dit aandeel met het oog op een lucratieve turnaround beter vandaag dan morgen gekocht worden.

Met een daling van -74% zit al het slechte nieuws al verrekend in de beurskoers.

Een koopje met 74% korting … kan jij dat lagen liggen?

We achten de kans op een succesvolle turnaround bijzonder hoog in.

De knowhow is aanwezig, het kapitaal is aanwezig en de markt is het bedrijf totaal uit het oog verloren.

De analisten van het Crème de la Crème Rapport geven het bedrijf een 7 op 10 via de strenge checklistprocedure.

Niet slecht voor een bedrijf dat volgens de beurs totaal uit de mode is.

Wanneer dit aandeel er de volgende jaren in slaag terug nieuwe records op te zoeken, zoals in 2014 en 2018, spreken we al snel van een rendement tot 300%.

Je vindt het grootste koopje van de beurs in het Crème de la Crème Rapport.

Aandeel 7: Het aandeel dat Warren Buffett wel wil, maar niet kán kopen

Wie heeft er een mobilhome?

Onder de Belgen misschien niet zo heel veel. Onder de Nederlanders waarschijnlijk al een pak meer.

Maar in de Verenigde Staten zijn ze er helemáál zot van.

De populariteit van mobilhomes kent er de laatste jaren geen grenzen.

Zowel bij jong als oud.

Wie aan mobilhomes denkt, krijgt nog vaak een beeld van een ouder koppel dat op weg is naar hun vakantiebestemming.

Klapstoeltjes bij, thermosfles, hoedje op … en genieten.

Maar tijden veranderen.

Vandaag is het niet alleen de gepensioneerde baby-boom-generatie die een mobilhome koopt, maar ook millennials.

Zo profiteert de sector van twee sterke, langdurige trends.

De ouderen die meer tijd hebben en de jongeren met hun toenemende koopkracht.

Het is echt een booming business.

Waarom zijn mobilhomes zo populair?

Er zijn verschillende redenen waarom mobilhomes de laatste jaren super populair geworden zijn:

  • Jongeren verlangen de naar nostalgische tijden van hun ouders
  • Vakanties met een mobilhome zijn gemiddeld 27% tot 62% goedkoper voor een gezin van 4 (inclusief aankoop)
  • Er is een stijgende voorkeur naar meerdere, kortere vakanties
  • Steeds meer interesse in avontuur als afwisseling op de dagelijkse stress
  • Ideaal voor quality time met vrienden en/of familie
  • Een enorm gevoel van vrijheid

Het is geen toeval dat de Amerikaanse markt voor mobilhomes de laatste jaren met gemiddeld 12% per jaar gegroeid is.

De echte groeispurt is er na de financiële crisis gekomen, zoals je op deze grafiek kan zien.

Veel Amerikanen bleven achter met een financiële kater. Met de mobilhome op vakantie gaan, werd de goedkoopste oplossing.

En de leukste.

De sector is ondertussen goed voor een jaarlijkse omzet van meer dan 20 miljard dollar.

Waarom de sector nu (eventjes) stagneert

Sinds 2009 groeide het aantal verkochte mobilhomes van 165.700 naar meer dan een half miljoen in 2017.

Dat is meer dan een verdubbeling.

In 2018 zal het aantal verkochte mobilhomes echter voor het eerst in 10 jaar niet stijgen, maar stagneren.

Begin 2018 was er nog geen vuiltje aan de lucht. De sector boomde op volle kracht. Dealers bestelden een record aantal mobilhomes.

Maar de vraag naar mobilhomes is cyclisch. Het gaat met andere woorden met ups en downs.

De economische groei in de VS en de rest van de wereld begon te vertragen.

De handelsoorlog met China zorgde voor hogere aluminium- en staalprijzen.

In combinatie met hogere rentevoeten op leningen zorgde dit voor een afkoeling van de vraag.

Plots moesten er met kortingen gestrooid worden om de verkoop op niveau te houden en begonnen de voorraden zelfs toe te nemen.

Lagere verkoop & lagere prijzen = lagere marges & lagere winst.

Dat is iets dat beleggers niet graag zien.

De koersen van de beursgenoteerde bedrijven vlogen uit de bocht. De verliezen in 2018 liepen op van -50% tot -75%.

Warren Buffett wil wel, maar kan niet

Buffett gelooft sterk in de economie van de VS op de lange termijn. En hij is van mening dat mobilhomes daar optimaal van profiteren.

Met Berkshire Hathaway is Buffett volledig eigenaar van Forest River, een van de grootste producenten van mobilhomes.

Een van ’s werelds beste beleggers ziet dus enorme mogelijkheden voor deze sector.

Het nadeel voor Warren Buffett … hij kan nu geen aandelen kopen van andere beursgenoteerde bedrijven in de sector. Daar zouden de autoriteiten nooit mee akkoord gaan.

Er zijn namelijk niet zo heel veel spelers. En er moet toch enige vorm van concurrentie zijn.

Het is nochtans een ideaal moment.

Bij het Value Rapport zagen ze hun kans schoon om een Warren Buffett aandeel te kopen aan een Warren Buffett prijs.

Een bedrijf dat het orakel van Ohama wel wil kopen, maar niet kan.

Waarom dit aandeel nu interessant is?

De mobilhome-sector heeft een moeilijk jaar achter de rug. Toch profiteert het van een langdurige trend bij jong én oud.

De sector is redelijk geconcentreerd. Dat betekent dat moeilijke periodes de sterkste bedrijven alleen maar sterker (en winstgevender) maken.

Het aandeel heeft de laatste 30 jaar geen enkel jaar verlies gemaakt.

Dus ook niet tijdens de financiële crisis van 2008 toen de omzet met 30% daalde.

Dat dankt het bedrijf aan de zeer flexibele kostenstructuur en zijn apathie voor schulden.

Nu de beurskoers 60% lager staat, is dit een ideaal moment om in te stappen.

Dat was in 2003 ook het geval, net als in 2009 en 2011/12.

Warren Buffett wil dit aandeel kopen

De intrinsieke beurswaarde ligt volgens de analisten van het Value Rapport 50% hoger dan de huidige beurskoers.

Om opnieuw recordkoersen te boeken, moet het aandeel al ruim 130% stijgen.

Gezien de onderliggende trend van de mobilhomesector, zijn nieuwe recordkoersen verre van uitgesloten in de toekomst.

Dit soort ‘deep value’ vind je dan ook alleen maar in het Value Rapport.

Aandeel 8: Een hoogvlieger onder de radar

Stel je voor dat je een aandeel zou kunnen kopen met de volgende eigenschappen:

  • Lange termijn contractuele cashflow
  • Het beste management van de sector
  • Actief in een seculaire groeimarkt
  • Koers/winst verhouding lager dan 10
  • Noteert onder zijn boekwaarde

Zou jij geïnteresseerd zijn?

Dan moet je zeker en vast verder lezen.

Luchtvaart in seculaire groei

Al decennia lang is de luchtvaart een groeiende sector.

Ondanks 4 globale recessies, 2 financiële crisissen, 1 olieschok, talloze oorlogen en een bijna pandemie (SARS-virus) verdubbelt de vliegcapaciteit in de wereld om de 15 jaar.

Aan die trend komt de komende jaren nog geen einde. Wie goed naar de grafiek kijkt, ziet zelfs dat de trend versnelt.

De economisch sterke groei in de groeilanden in combinatie met een groeiende middenklasse, zorgt ervoor dat vooral in de opkomende landen de luchtvaart sterk groeit.

De komende 20 jaar verwacht het IATA:

  • 921 miljoen nieuwe passagiers in China voor een totaal van 1,5 miljard
  • 337 miljoen nieuwe passagiers in India voor een totaal van 1,1 miljard
  • 235 miljoen nieuwe passagiers in Indonesië voor een totaal van 355 miljoen

In tegenstelling tot Europa of de VS zijn de afstanden die reizigers afleggen in deze landen veel groter.

China mikt op 435 luchthavens tegen 2035. Dat is het dubbele van vandaag. China heeft meer nieuwe luchthavens in aanbouw dan de rest van de wereld samen.

Meer reizigers + meer luchthavens + langere afstanden = veel meer vliegtuigen nodig

De internationale luchtvaartorganisatie IATA berekende dat er de komende 20 jaar maar liefst 40.000 nieuwe vliegtuigen nodig zullen  zijn.

Dat is gemiddeld 2.000 per jaar.

De huidige globale vloot is daar bovenop relatief oud en zal de komende decennia een verjongingskuur ondergaan.

= nog veel meer vliegtuigen nodig!

De groei in de luchtvaart is nog decennia verzekerd!

Waarom vliegtuigen leasen in opmars is

De enorme groei van de luchtvaartsector kunnen vliegtuigmaatschappijen niet alleen dragen. Daarop is het leasen van vliegtuigen ontstaan.

Het leasen van vliegtuigen is de laatste jaren bijzonder populair geworden. Vandaag wordt al 40% van de globale vliegtuigen geleased.

Tegen 2020 verwacht men dat 50% van alle vliegtuigen in de wereld via leasing van de grond gaan.

Leasing biedt dan ook verschillende voordelen:

  • Het vereist minder kapitaal voor vliegtuigmaatschappijen. De aankoop van een vliegtuig is niet goedkoop
  • Via leasing kunnen bedrijven als KLM-Air France sneller aan nieuwe toestellen geraken en kan men de vloot veel flexibeler beheren
  • Door leasing ontlopen vliegtuigmaatschappijen het risico van waardevermindering op oudere toestellen
  • Leasingmaatschappijen profiteren van goedkopere aankooptarieven omdat ze grotere orders kunnen plaatsen omdat ze de vliegtuigen verdelen over meerdere maatschappijen
  • Vliegtuigmaatschappijen in groeilanden hebben vaak een slechte kredietrating waardoor zelf lenen voor een vliegtuig duurder is dan er een te leasen

Je kan het leasen van een vliegtuig eigenlijk vergelijken met het leasen van een auto. Het enige verschil zit hem in de kostprijs.

Voor een vliegtuig betaal je al snel 250.000 tot 500.000 dollar … per maand.

Dit betekent dat vliegtuigleasingmaatschappijen iedere maand een zeer stabiele stroom aan inkomsten kennen.

Competitief voordeel

Leasing … het klinkt eenvoudig.

Je koopt een vliegtuig met een lening en betaalt daarvoor 200.000 dollar per maand aan rente. Vervolgens lease je dat vliegtuig aan een vliegtuigmaatschappij voor 300.000 dollar per maand.

Opbrengst: 100.000 dollar per maand.

Helaas is het niet zo gemakkelijk.

Als nieuwkomer kan je namelijk heel moeilijk bij Boeing gaan aankloppen voor een vliegtuig. Dan mag je namelijk achteraan aanschuiven, bij al de rest.

Boeing en Airbus zijn al jaren uitverkocht.

Wie staat er vooraan?

Juist, leasingmaatschappijen.

Daarnaast heb je nog de waarde van de vliegtuigen. Die waarde daalt wanneer het vliegtuig ouder wordt, net als bij een auto.

Om die waarde in te schatten, heb je kennis van zaken nodig.

En ten slotte moet je ervoor kunnen zorgen dat jouw klant zijn rekeningen blijft betalen.

Bij succesvolle leasingmaatschappijen is dat geen probleem. Betaalt een klant toch niet, worden de vliegtuigen in beslag genomen en aan andere maatschappijen geleased.

Kandidaten genoeg.

Er zijn de laatste jaren veel bedrijven geweest die een poging wagen in deze lucratieve markt.

Er zijn echter maar weinig leasingmaatschappijen die succesvol zijn. Zelfs de bankenwereld heeft zijn tanden al stuk gebeten op deze sector.

Ons favoriete aandelen uit de luchtvaart

Analisten van het Value Rapport hebben een vliegtuigleasingmaatschappij gevonden die vandaag onder de radar vliegt van de meeste beleggers.

Je gaat dit aandeel niet gemakkelijk terugvinden.

Maar het is een echt buy-and-hold aandeel voor de komende jaren en mogelijk decennia.

Hier is weinig risico op een crash, maar extreem potentieel op een hoogvlieger.

  • Het management behoort tot de absolute top van de sector
  • Het rendement op eigen vermogen lag de laatste 10 jaar boven 12%/jaar
  • De boekwaarde steeg sinds 2015 met méér dan 50%

Maar terwijl de boekwaarde stijgt, blijft het aandeel een beetje zweven.

Dit zorgt ervoor dat je dit uitzonderlijk bedrijf vandaag kan kopen ONDER de boekwaarde.

Nochtans heeft het bedrijf de wind in de rug.

Het slaagde er de laatste jaren in om de ouderdom van de vloot te verlagen terwijl de gemiddelde leasingtermijn stijgt.

Jongere vliegtuigen brengen meer geld op en de inkomsten zijn langer gegarandeerd.

Een win-win situatie.

Deze verjonging heeft de laatste jaren veel geld gekost maar zal de komende jaren voor een zondvloed aan cashflow opleveren.

Een cashflow die recht naar de aandeelhouder vliegt.

Het management koop al jaren goedkoop eigen aandelen in.

De laatste 4 jaar werd meer dan 1/3 van alle uitstaande aandelen opgekocht.

Het bedrijf is ook al 13 jaar op rij winstgevend.

Met andere woorden, zelfs tijdens de enorme crisisjaren 2007/08 (en de jaren nadien) was er geen vuiltje aan de lucht.

Dit is dus ook nog eens een recessie-bestendig aandeel.

Maak beleggen niet moeilijker dan het is, met deze 8 buy-and-hold aandelen voor de komende 20 jaar.

P.S. Het verschil tussen een abonnement van 12 en 24 maanden bedraagt slechts 200 euro. Dan betaal je dus minder dan 1 euro per week extra per rapport.

Wat krijg ik bij mijn bestelling?

Toegang tot alle rapporten van Value Jagers:

– Value Rapport
– Crème de la Crème Rapport
– Inside Value
– Income Value Rapport

Hoeveel rapporten ontvang ik per maand?

Ieder rapport publiceert een keer per maand een uitgebreid rapport. U ontvangt dus iedere maand 4 rapporten.

Hoe blijf ik helemaal up to date?

Naast het maandrapport publiceert ieder rapport ook ieder weekend een weekupdate. Zo blijft u wekelijks op de hoogte van het belangrijkste nieuws.

Bij dringend of belangrijk tussentijds nieuws, zullen de analisten onmiddellijk een Alert versturen.

Hoe ontvang ik alle informatie?

Bij de publicatie van een nieuw maandrapport, een weekupdate of tussentijds nieuws, krijgt u steeds een e-mail.

U kan ook alles via de website raadplegen. Indien u inlogt kan u via uw profiel alles zeer eenvoudig terugvinden.

Wat heb ik nodig om deze aandelen te kopen?

U kan de meeste aandelen gewoon kopen bij een online broker. Onze voorkeursbroker is EasyBroker. Easybroker heeft een zeer ruim aanbod. Via deze link: https://easybroker.nl/aanmelden01/ krijgt u €1.000 gratis transactietegoed.

Waar kan ik terecht voor vragen of meer informatie?

Onze helpdesk staat 24/7 ter beschikking. De analisten proberen steeds uw vraag binnen de 24 uur te beantwoorden.

Hoe kan ik een echte Value Jager worden?

Heel eenvoudig. Na het afsluiten van een abonnement heeft u onmiddellijk toegang tot alles.

Abonneer hier >>